Гиганты частного инвестирования Francisco Partners и KKR инвестируют в TeamSystem при оценке в $10,4 млрд

Частные инвестиционные фонды Francisco Partners и KKR заключили соглашение о приобретении миноритарных долей в компании TeamSystem — ведущем итальянском разработчике облачного программного обеспечения для бизнеса и SaaS-решений. Сделка с продавцом в лице мажоритарного акционера Hellman & Friedman (H&F) оценивает разработчика в сумму до €10 млрд ($10,43 млрд), что делает ее одной из крупнейших на европейском рынке B2B-софта.

Детали сделки и оценка компании

По данным инсайдеров и рыночных аналитиков, сделка структурирована в формате так называемого «частного IPO» (private IPO), что позволяет Hellman & Friedman частично фиксировать прибыль и возвращать капитал инвесторам, сохраняя контроль над активом:

Участники сделки: Francisco Partners получает около 10% акций, KKR вместе с соинвесторами — порядка 5%.

Финансовые показатели: Выручка TeamSystem превысила €1,3 млрд, а скорректированная EBITDA достигла порядка €600 млн.

Оценка: Оценка в диапазона €8–10 млрд эквивалентна мультипликатору порядка 16,5–17x EBITDA.

В чем уникальность и устойчивость TeamSystem?

Интерес крупнейших мировых инвесторов к TeamSystem объясняется высокой защищенностью её продуктов от рыночной волатильности и развития технологий ИИ:

Глубокая интеграция с госструктурами: Программные решения TeamSystem тесно интегрированы с итальянскими государственными системами электронного документооборота и налогового учета (e-invoicing). Это создает высокий барьер для входа сторонних и ИИ-конкурентов.

Лидерство в сегменте MСП: ПО компании охватывает ключевые процессы малого и среднего бизнеса — от бухгалтерского учета и расчета заработной платы до CRM и управления ресурсами.

Стабильный SaaS-доход: Переход на подписочную модель обеспечивает предсказуемый и устойчивый поток денежных средств.

Что значит эта сделка для рынка IT и Private Equity?

Внимание фондов Francisco Partners и KKR к европейскому софтверному сектору подтверждает высокий спрос на зрелые SaaS-компании с критически важной инфраструктурой. В условиях нестабильности на традиционных фондовых рынках крупные сделки в формате private IPO становятся главным инструментом масштабирования и оценки технологических лидеров.

Инвестиции позволят TeamSystem ускорить экспансию на международные рынки Европы и расширить линейку цифровых сервисов для автоматизации бизнеса.